สรุปเนื้อหา “หนังสือวิถีแห่งการลงทุนของผม บทเรียนจากเซียนหุ้นญี่ปุ่น” เกณฑ์การเลือกหุ้นของ ทาซึโร่ คิโยฮาระ นำเสนอแนวคิดและกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นการค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง โดยอาศัยหลักการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างเข้มข้น แต่ก่อนที่เราจะเข้าสู่เนื้อหา เรามาทำความรู้จักคุณทาซึโร่ คิโยฮาระ กันก่อนดีกว่า
ทาซึโร่ คิโยฮาระ เป็นนักลงทุนชาวญี่ปุ่นที่มีชื่อเสียง ซึ่งเป็นที่รู้จักจากกลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) และการค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง (Undervalued Stocks) ในช่วง 25 ปี เขาสามารถทำกำไรจากการลงทุนได้ถึง 9,300% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการเลือกหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว
แนวทางการลงทุนของคิโยฮาระเน้นการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างละเอียด โดยให้ความสำคัญกับอัตราส่วนทางการเงินต่างๆ เช่น อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER), อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าหุ้น (PBR) และอัตราส่วนเงินสด นอกจากนี้ เขายังเป็นนักลงทุนแบบสวนกระแส (Contrarian Investor) ที่มองหาโอกาสในการลงทุนในหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สนใจ นี่คือสรุปเกณฑ์การเลือกหุ้นที่สำคัญของคิโยฮาระ
เน้นเลือกหุ้นขนาดเล็ก
คิโยฮาระเชื่อว่าหุ้นขนาดเล็กมีศักยภาพในการเติบโตสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ เนื่องจากยังมีพื้นที่ให้เติบโตได้อีกมาก หุ้นขนาดเล็กมักถูกมองข้ามจากนักลงทุนสถาบัน ทำให้มีโอกาสที่จะพบหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
การเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ประมาณ 5%
EPS เป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท การเติบโตของ EPS แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีผลประกอบการที่ดีขึ้น คิโยฮาระมองหาบริษัทที่มีการเติบโตของ EPS อย่างสม่ำเสมอ แต่ไม่สูงจนเกินไป เพื่อหลีกเลี่ยงบริษัทที่มีการเติบโตแบบหวือหวา
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER) 10 หรือต่ำกว่า
PER เป็นตัวชี้วัดว่านักลงทุนจ่ายเงินเท่าไหร่เพื่อซื้อกำไร 1 บาทของบริษัท ถ้า PER ต่ำแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีราคาถูกเมื่อเทียบกับกำไรที่บริษัททำได้
คิโยฮาระมองหาหุ้นที่มี PER ต่ำ เพื่อเพิ่มโอกาสในการได้ผลตอบแทนที่ดี
อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าหุ้น (PBR) ไม่เกิน 1
PBR เป็นตัวชี้วัดว่านักลงทุนจ่ายเงินเท่าไหร่เพื่อซื้อสินทรัพย์สุทธิ 1 บาทของบริษัท การที่ PBR ต่ำกว่า 1 แสดงให้เห็นว่าหุ้นมีราคาถูกกว่ามูลค่าสินทรัพย์ของบริษัท คิโยฮาระมองหาหุ้นที่มี PBR ต่ำ เพื่อป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่บริษัทมีปัญหา
มูลค่าตลาดไม่เกิน 50 พันล้านเยน (สำหรับหุ้นญี่ปุ่น)
มูลค่าตลาดเป็นตัวชี้วัดขนาดของบริษัท คิโยฮาระกำหนดมูลค่าตลาดสูงสุด เพื่อจำกัดการลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก
อัตราส่วนเงินสดสูง
บริษัทที่มีเงินสดมากจะมีสภาพคล่องสูงและมีความเสี่ยงต่ำ เงินสดสามารถใช้ในการลงทุนขยายธุรกิจ หรือจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ด้วยเหตุนี้ คิโยฮาระจึงให้ความสำคัญต่อบริษัทที่มีเงินสดจำนวนมาก
ปรัชญาการลงทุน
- มุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดเล็กที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป คิโยฮาระเชื่อว่าหุ้นขนาดเล็กที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดี
- ลงทุนแบบสวนกระแส คิโยฮาระมักลงทุนในหุ้นที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สนใจเขาเชื่อว่าการลงทุนแบบตรงกันข้ามช่วยให้เขาพบหุ้นที่มีราคาถูก
- แนะนำให้กระจายความเสี่ยงหลังจากเลือกหุ้นแล้ว การกระจายความเสี่ยงช่วยลดผลกระทบจากการลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง ซึ่งถือว่าเป็นหลักการลงทุนที่สำคัญ
สนใจเปิดบัญชี กับ SBITO Global Trade เพื่อรับสิทธิพิเศษ หรืออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกเลย!
จะลงทุนในหุ้นประเภทธุรกิจแบบไหนก็ควรศึกษาหุ้นนั้นๆเพิ่มเติม เพื่อให้สามารถเก็งกำไรได้สูงและไม่ขาดทุน สามารถอ่านบทความเกี่ยวกับการลงทุนหุ้นอื่นๆ ได้ที่นี่
- บัญชีหุ้นมีกี่ประเภท? เลือกแบบไหนให้เหมาะกับสไตล์การลงทุนของคุณ
- เปิดพอร์ตหุ้นกับโบรกเกอร์ไหนดี? รวมปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณา
- 6 ลักษณะหุ้นดีแต่มีพิรุธ! วิธีจับสัญญาณหุ้นที่นักลงทุนควรเลี่ยง
